🏦 Captação de Empréstimos
🎯 Objetivo
Analisar linhas de crédito, calcular custo efetivo e comparar alternativas de captação.
📋 Principais Linhas de Crédito
Curto Prazo
| Linha | Característica | Custo Típico |
|---|
| Cheque especial | Automático, muito caro | 8-15% a.m. |
| Hot money | Curtíssimo prazo | CDI + 2-5% a.m. |
| Capital de giro | Até 12 meses | CDI + 1-3% a.a. |
| Antecipação recebíveis | Garantia de duplicatas | 1,5-4% a.m. |
| Desconto de títulos | Duplicatas/cheques | 2-5% a.m. |
Longo Prazo
| Linha | Característica | Custo Típico |
|---|
| FINAME | Máquinas e equipamentos | TLP + spread |
| BNDES | Investimentos | TLP + spread |
| Crédito imobiliário | Garantia de imóvel | TR + 8-12% a.a. |
| Debêntures | Mercado de capitais | CDI + 1-4% a.a. |
🔧 Cálculo do CET (Custo Efetivo Total)
Componentes do CET
CET = Juros + IOF + TAC + Seguro + Outras taxas
Onde:
- IOF: 0,38% + 0,0082%/dia (máx 3%)
- TAC: Taxa de Abertura de Crédito
- Seguro: Prestamista, se exigido
Exemplo de Cálculo
Empréstimo: R$ 100.000
Prazo: 12 meses
Taxa nominal: 1,5% a.m.
TAC: R$ 500
IOF: 3%
Valor líquido = 100.000 - 500 - 3.000 = 96.500
Parcela = PGTO(1,5%;12;-100.000) = R$ 9.168
CET = taxa que zera:
-96.500 + 9.168/(1+i) + ... + 9.168/(1+i)^12 = 0
CET ≈ 1,85% a.m. (vs. 1,5% nominal)
📊 Sistemas de Amortização
SAC vs. PRICE
| Aspecto | SAC | PRICE |
|---|
| Amortização | Constante | Crescente |
| Parcela | Decrescente | Constante |
| Juros totais | Menores | Maiores |
| Parcela inicial | Maior | Menor |
Quando usar cada um
- SAC: Se puder pagar parcelas maiores no início
- PRICE: Se precisar de parcelas constantes
🔄 Comparativo de Linhas
Matriz de Decisão
╔════════════════════════════════════════════════════════════════╗
║ MATRIZ DE COMPARAÇÃO DE CAPTAÇÃO ║
╠═══════════════════╦════════╦════════╦══════════╦═════════════╣
║ Critério ║ Banco A║ Banco B║ BNDES ║ Debênture ║
╠═══════════════════╬════════╬════════╬══════════╬═════════════╣
║ Taxa nominal ║ 1,2% ║ 1,3% ║ TLP+2% ║ CDI+1,5% ║
║ Prazo ║ 24m ║ 36m ║ 60m ║ 48m ║
║ Carência ║ Não ║ 6m ║ 12m ║ Não ║
║ Garantia ║ Aval ║ Imóvel ║ Máquina ║ Não ║
║ CET estimado ║ 1,45% ║ 1,50% ║ 1,10% ║ 1,35% ║
╠═══════════════════╬════════╬════════╬══════════╬═════════════╣
║ RANKING ║ 3 ║ 4 ║ 1 ║ 2 ║
╚═══════════════════╩════════╩════════╩══════════╩═════════════╝
📋 Documentação Necessária
Pessoa Jurídica
- [ ] Contrato social e alterações
- [ ] Balanço e DRE (3 anos)
- [ ] Faturamento mensal (12 meses)
- [ ] Certidões negativas
- [ ] Documentos dos sócios
- [ ] Declaração de faturamento
- [ ] Relação de bens (garantias)
⚠️ Armadilhas Comuns
| # | Erro | Como Evitar |
|---|
| 1 | Olhar só taxa nominal | Calcular CET |
| 2 | Ignorar IOF | Incluir no custo |
| 3 | Garantia desproporcional | Negociar |
| 4 | Prazo inadequado | Alinhar com fluxo |
✅ Checklist
- [ ] Necessidade de recursos definida
- [ ] Linhas pesquisadas (3+ bancos)
- [ ] CET calculado para cada opção
- [ ] Garantias avaliadas
- [ ] Fluxo de pagamento simulado
- [ ] Documentação preparada
- [ ] Proposta negociada