Covenant Dívida Líquida/EBITDA · por que vai piorar, visto meses antes
simulação ilustrativa valores fictícios
1 · Silos cruzados (leitura determinística)
Contas a receber
aguardando…
Estoque · WMS
aguardando…
ERP · razão
aguardando…
Dívida · contratos
aguardando…
2 · Cadeia de causa e efeito (cada elo = fórmula auditável)
MOTOR
Prazo de recebimento
48 → 60 dias no B2B
MOTOR
Estoque
+18% vs venda estável
↘↙
MOTOR
Capital de giro (NCG)
+R$ 14 mi presos no ciclo
↓
MOTOR
Fluxo de caixa livre
cai — gap financiado com dívida
MOTOR
EBITDA (12 meses)
estável — não compensa
↘↙
MOTOR
Dívida Líquida / EBITDA
dívida sobe com EBITDA parado → indicador 2,4x → 3,7x
3 · Projeção 12 meses — o alerta nasce ANTES do problema
DL/EBITDA projetado · teto do covenant 3,5xpior mês: —
teto 3,5x
4 · AGENTE DE IA — monitoramento contínuo · conexão de causa e efeito
Mantido o ritmo, o teto de 3,5x rompe em M+9 — e a causa não está na dívida.
Está no giro: +12 dias de prazo no B2B e estoque crescendo 18% acima da venda prendem R$ 14 mi no ciclo. Esse gap vem sendo coberto com dívida, com EBITDA estável.
▸ Decisão proposta: força-tarefa de cobrança B2B + freio de compras por 2 ciclos — devolve o farol para amarelo antes de M+9. Quem decide: humano.